Болотная площадь известна с 19-го века, но тогда она носила наименование Лабазная, а в последние годы советского периода – была площадью Репина. Современно название площади восходит к тем историческим временам, когда территория площади и близлежащих улиц была болотом. Точнее просто заболачиваемая во время паводков местность, низина, где были разбиты сады и огороды близлежащих монастырей.
Со временем эта местность получила известность как народная площадь, здесь торговали, обсуждали новости и смотрели на кулачные бои. В том числе на Болотной площади проводили казни, и последним казненным на Болотной стал Емельян Пугачев в 1775 году.
В 19 веке торговая функция площади стала доминирующей, здесь было возведено много торговых рядов, складов и лабазов, отсюда и возникло новое название площади – Лабазная. В 1962 году на площади был установлен памятник Репину, после чего площадь очередной раз переименовали. В 1990 году ей вернули историческое название – Болотная.
Одним из самых ярких памятников на болотной площади сегодня – скульптурная композиция М.М. Шемякина «Дети – жертвы пороков взрослых», который был установлен на ней в 2001 году.
Сегодня название площади стало нарицательным, после событий 2011-2012 годов, когда на ней собирались недовольные текущим положением дел в стране и участники движения «За честные выборы».